О возвращении золотого стандарта


Немного истории


До начала ХХ века во всём мире существовал золотой стандарт национальных валют: рубли, доллары, франки и другие денежные единицы имели фиксированное золотое содержание, имели хождение золотые и серебряные монеты, а бумажные деньги (банкноты) в любой момент могли быть обменены на золото.

Так, в России до 1897 г. золотой рубль имел содержание 1,16 грамма чистого золота, с 1898 г. - 0,774 грамма (монета 10 руб. имела 7,74 грамма чистого золота). Такое же содержание золота - 7,74 грамма - имел и советский червонец (10 рублей), по изображению на нём получивший название "Сеятель" (в 1970-е гг. таких монет было отчеканено 6,5 млн. штук - правда, внутри СССР они хождения не имели).
Имел свой стандарт и серебряный рубль - с XVIII века он неизменно содержал в себе 18 граммов чистого серебра.

Был золотым и доллар. С конца XVIII века и вплоть до 1932 г. его золотое содержание оставалось почти неизменным - 20,67 доллара за тройскую унцию (31,1035 грамма).  Т.е. в долларе было 1,505 грамма чистого золота.

Золотые деньги уничтожила Великая депрессия. Первой от золотого стандарта в 1931 г. отказалась Великобритания. В 1933 г. эстафету подхватил Рузвельт, отменив хождение золотого доллара внутри США: у тех, кто его имел, государство принудительно его выкупало, в дальнейшем за незаконный оборот драгмета, как и в СССР, давали немалые сроки.
Но на внешнем рынке золотой стандарт доллара был сохранён - однако прежде искусственно девальвирован Рузвельтом до 35 долларов за унцию (0,88867 грамма чистого золота в долларе). Наступала эпоха "дешёвых денег".

В 1944 г. было заключено Бреттон-Вудское соглашение, делавшее золотой доллар мировой резервной валютой. Согласно ему, доллар заменял собой во всех международных расчётах золото, но мог быть в любой момент обменен на золото по твёрдому курсу 35 долл. за унцию. Тогда же были учреждены МВФ и МБРР.
Золотые запасы США тогда достигали 22 тыс. тонн золота - этого было достаточно, чтобы гарантировать золотой доллар для всего мира.

Ситуация была здоровой до 1960 г., когда золотой запас США был 15,8 тыс. тонн золота (17,8 млрд. долл) - а резервы центробанков остальных стран мира в сумме составляли порядка 15 млрд. долл, т.е. США в любой момент могли все их погасить золотом.
(В качестве примечания можно заметить: бумажная банкнота, не имея практически никакой собственной ценности, по сути является долговой распиской, обязательством выдать её предъявителю некоторое количество реальных ценностей. США выдавали миру свои долговые расписки - доллары, мир их принимал, будучи уверенным в платежеспособности должника.)

Но затем всё начало резко меняться. Война во Вьетнаме резко увеличила государственные расходы США, и в долларе возникли сомнения. В 1965 г. Франция обменяла все имевшиеся у неё доллары на золото. Её примеру начали следовать другие страны.

К 1971 г. у США оставалось 8 тыс. тонн золотого запаса - а в центробанках стран мира скопилось 47 млрд. долларов. Это было эквивалентно 42 тысячам тонн золота - именно столько должны были бы США передать миру на предъявление им своих долговых расписок-долларов! У них же имелась в наличии лишь 1/5 часть требуемого...


15 августа 1971 г. США отказались продолжать свободный обмен долларов на золото, т.е. объявили дефолт по взятым на себя в 1944 г. финансовым обязательствам, - называя вещи своими именами, они обанкротились.

Последовала полоса кризиса, усугубившегося в 1973 г. взрывным ростом цен на нефть (спровоцированным нападением Израиля на своих арабских соседей - "война Судного Дня", на которую арабы ответили введением эмбарго на поставки нефти западу).
В 1974 г. цена золота составила уже 184 доллара за унцию - доллар относительно золота обезценился за 3 года более чем в 5 раз!

Наконец в 1976 г. было заключено Ямайское соглашение, окончательно похоронившее Бреттон-Вудс. Оно полностью отменяло какую-либо зависимость валют от золота - золото становилось обычным товаром, в ряду других металлов, а курсы валют отныне определялись их биржевыми котировками друг относительно друга.

Что это было?

Давайте на минуту остановимся и вдумаемся - что же тогда произошло. Современный кризис родом оттуда, из 1971-76 гг. - тогда были заложены все основы того, что пышным цветом расцвело в 1990-е-2000-е и лопается на наших глазах в 2008 г.

Прежде всего: как объясняли тогда экономисты действия США, по сути своей вопиющие?
Объяснение было очень простым: развитие экономики привело к появлению огромной массы новых товаров. А добыча золота оставалась сравнительно небольшой, оно не могло уже больше быть адекватным эквивалентом во много раз увеличившейся товарной массе. И значит, требовалось появление новой ценности, нового эквивалента, которого должно было быть достаточно много.
Им и провозглашался доллар.

А теперь давайте стряхнём демагогическую лапшу с ушей и рассмотрим произошедшее непредвзято, как следователи.
И увидим мы совсем другое: многократно возросли расходы США, а не "товарная масса"!

Переведём это на предельно понятный образ отдельного человека. Он не рассчитал своих сил и средств, наделал кучу долгов, а когда кредиторы призвали его к ответу, - он заявляет им: "Ребята, послушайте! Наша денежная единица слишком тяжела, она неадекватна. Давайте я лучше буду расплачиваться с вами вот этими бусами, красивыми жетончиками, - видите, сколько я их понаделал?"

С туземцами в Африке и Папуа подобное получалось: колонизаторы показывали им красивые стекляшки - и за них скупали богатейшие земли и самих туземцев. Но тут-то вроде разговор шёл не с неграми из джунглей, а с европейцами, высокотехнологичными японцами...

Ясно, что главная причина была в другом. Тогда был разгар холодной войны, и США в кулуарах наверняка оправдывались именно тем, что их военные расходы, необходимость противостояния мировому коммунизму с СССР во главе, и привели к тому, что они слишком поистратились. "Надо бы разделить военные тяготы по братски на всех" - таков был истинный смысл произошедшего тогда.
И остальной запад согласился.


Но это открыло ящик Пандоры.
Вдумайтесь, что это означало: отныне доллар ничего реально не стоил, его покупательная способность ничем, кроме доверия к нему, не определялась и не гарантировалась - а ФРС (Федеральная Резервная Система - которая, кстати, не государственный Центробанк США, как кто-то может подумать, а частная лавочка, продающая напечатанные доллары Казначейству (Министерству финансов) США) получала теперь возможность печатать долларов столько, сколько хочет - мир всё скушает!

И мир кушал.
США без труда победили СССР в гонке вооружений. Ещё бы: СССР продолжал оперировать реальными деньгами, получая их только от экспорта нефти, расплачиваясь золотом за дыры в балансе - а США спокойно печатали новые и новые миллиарды. Тот, кто рисует деньги - всегда будет побеждать в "честной конкуренции" с тем, кто эти деньги реально зарабатывает (потому-то во все времена к фальшивомонетчикам применяли самые лютые виды казни).

Ну а после краха СССР и последние разумные ограничения были утрачены. Клинтон ещё как-то пытался находиться в рамках приличия, добился профицита бюджета и уменьшения дефицита торгового баланса - но после событий 11 сентября 2001 все тормоза окончательно снесло, и теперь США имеют дефицит бюджета в полтриллиона долларов ежегодно (которые покрываются выпуском Казначейских облигаций (Treasures) - они и есть госдолг США, ныне достигший уже 10 триллионов долларов) - и такой же торговый дефицит (т.е. они покупают у мира ежегодно на полтриллиона долларов больше товаров, чем продают миру, - а разницу покрывают свеженапечатанными долларами). При этом их военные расходы составляют столько же, сколько военные расходы остального мира, вместе взятого!

Но и это не всё! В 2000-е американские банки придумали множество "сверхновых" финансовых инструментов, общий объём которых уже превысил 100 триллионов долларов (только объём CDS - "кредитных дефолтных свопов", придуманных в 2003 г., достиг размера 60 трлн. долл.).

Однако и это ещё не всё! Распространение электронных средств коммерции привело к тому, что процесс торгов в мире чрезвычайно упростился, а новые инструменты (не покрытые товарами фьючерсы и т.п.) позволили вести торги, вообще не видя в глаза реальных товаров (бочек нефти, бушелей пшеницы, наличных иен и т.п.). В результате объём этих торгов достиг нескольких квадриллионов (тысяч триллионов) долларов за год! Это в 100 раз больше, чем весь мировой ВВП, равный 60 трлн. долл.

Где уж тут бедному золоту, которого за всю историю человечества к настоящему времени добыли всего 140 тыс. тонн, и которые даже по максимальным ценам весны 2008 г., 30 долл. за грамм, оцениваются в общей сумме всего 4,2 трлн. долл., - успеть за столь сказочно возросшими размерами "новой" экономики...

Реальная экономика

А между тем, кто из простых людей, жителей мира, хоть раз в глаза видел эти пресловутые CDS или квадриллионы биржевых спекуляций? Человек живёт в реальном мире и пользуется реальными вещами, а вот их-то объёмы немного поскромнее.

Несколько примеров:
Рафинированной меди в мире выплавляется и продаётся за год 17 млн. тонн, что по максимальным ценам весны 2008 - 8 тыс. долл. за тонну - составляет 130 миллиардов долларов.

Автомобилей во всём мире продаётся за год на сумму порядка 1 трлн. долларов.

Нефти добывается во всём мире 3,7 млрд. тонн. При цене 100 долл. за баррель (600 долл. за тонну) это составляет 2,2 трлн. долларов.
Нефть, кстати, является самым массивным перевозимым товаром (поскольку производят её одни страны, а потребляют в основном другие) - танкерами и трубопроводами между странами ежегодно перемещается 2 млрд. тонн нефти (железа - 700 млн. тонн, всего остального ещё гораздо меньше).

В целом можно сказать, что объём мировой торговли (внешней и внутренней) примерно равен мировому ВВП (за вычетом кое-каких сомнительных "услуг") и составляет 50-60 трлн. долл.
При этом на внешнюю (между странами) торговлю приходится в среднем порядка 10% всего объёма (только для отдельных стран эта величина может достигать 20% и более) - т.е. 5-6 трлн. долл. Это если говорить о реальных товарах, а не о многократно перепродаваемых пустых бумажках (которые даже в бумажном виде зачастую не существуют, а только в виде байтов в компьютерах).


Раньше, если кто помнит, международная торговля велась так: в течении года импортировались и экспортировались разные товары, а к концу года подводился баланс - сколько продано из страны и сколько в страну ввезено. И разница эта должна была быть покрыта золотом, по существовавшим ценам.
Поэтому дефицит торгового баланса (превышение импорта над экспортом) для страны означал уменьшение её золотого запаса. Несколько лет серьёзного дефицита - и страна оказывалась на грани банкротства. Это побуждало страны подходить очень вдумчиво к вопросу о том, что они продают и что покупают. Каждая страна стремилась больше продавать, покупать не больше чем продаёт - а лучше меньше: в этом случае золото начинало течь не из страны, а в неё.

Такой ситуации, как в последние годы в США, тогда в мире просто не могло быть в принципе: полтриллиона в год торгового дефицита означают, даже по максимальным ценам, 15 тыс. тонн золота! При том, что весь золотой запас США сейчас официально составляет 8 тыс. тонн.
В старых условиях таую красивую жизнь, как сейчас, США смогли бы вести максимум полгода. После чего бы обанкротились, поставки им товаров (прежде всего нефти) прекратились бы, и им пришлось бы очень туго затягивать пояса...


Так возможно ли сейчас вернуться к золотому стандарту валют? Всё-таки ресурсы золота в мире крайне ограничены: во всех Центробанках мира находится всего лишь порядка 30 тыс. тонн, а годовая добыча не превышает 2,5 тыс. тонн...

...В отдельно взятой стране

Давайте рассмотрим этот вопрос вначале на примере одной страны - России.

Начнём с констатации факта, что никогда и нигде в мире золото не являлось единственным платёжным средством, и было бы безумием такую систему предлагать. Ходить в магазин за продуктами с кошельком, наполненным золотом, не просто неудобно - физически невозможно выпустить монету, на которую можно было бы купить одну булку хлеба: она должна быть настолько маленькой, что её пришлось бы рассматривать под увеличительным стеклом.

Всегда и везде наряду с "накопительными" (инвестиционными) золотыми монетами крупного номинала существовали более мелкие серебряные и разменные медные. Довольно давно появились и бумажные ассигнации (банкноты) - наиболее удобное в повседневном обращении средство.

В государстве, вводящем золотой стандарт своей валюты, в повседневном обороте практически ничего не меняется. Но в нём возникает одно принципиальное отличие: теперь все разменные монеты и банкноты в любое время можно обменять на твёрдо установленное количество золота - вот этого-то уже давно нигде в мире нет!

Что это даёт? Поскольку золотые деньги, в отличие от бумажных, имеют и непосредственно им присущую ценность (вес золота), - они не могут обезцениться. А поскольку любой гражданин в любой момент может обменять имеющиеся у него разменные монеты и банкноты на золото - это не позволяет государству вести необоснованную эмиссию любых других видов платёжных средств.
В государстве с золотым стандартом валюты навсегда исчезает инфляция
.

Что с точки зрения простого человека представляет кризис? "Это когда продукты быстро дорожают". Именно отсутствие инфляции, т.е. стабильность цен, с точки зрения рядового гражданина, - самый верный признак отсутствия кризиса, экономического благополучия.


Теперь перейдём к конкретным суммам.
"На 1 января 2005 года объем наличных денег в обращении, согласно данным Росстата, составлял 1534,8 млрд руб. " В то же время "объем наличных рублей у населения может составлять около 20-30 млрд долларов, заявил председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев" - т.е. из всех наличных денег непосредственно у населения 500-700 млрд. руб. - это и то, что лежит "в чулке", и сюда же входят оперативные наличные в кошельках - средства "мгновенной ликвидности".
Среднемноголетняя норма сбережений составляет обычно 10% от дохода. Если общий объем наличных 1,5 трлн. руб., то "в кубышке" должно быть порядка 150 миллиардов - а остальные 350-550 млрд. на руках у населения это оперативный оборот (текущая зарплата, расходуемая на продукты).

Для справки: в 2004 г. ВВП России составлял 17 трлн. руб., т.е. необходимый для нормального функционирования объём наличных денег в обращении составляет 10% от ВВП страны.

Из этих наличных денег золотыми должна быть лишь малая часть - а именно, инвестиционная доля. Во все времена люди в золоте сберегали свои средства - откладывали золотые монеты, чтобы потом потратить на что-то дорогое, использовать в тяжелую минуту и т.п. Если на накопление используется обычно 10% средств - значит, при 1,5 трлн. руб. наличного обращения в золоте должно быть 1/10 его, или 150 млрд. руб.

В последние годы цена золота была до 750 руб. за грамм. Разделив эти величины, получим искомое значение - 200 тонн. Именно столько нужно золота, чтобы отчеканить монеты в количестве, достаточном для установления в России золотого стандарта рубля. А наш золотой запас, по последним данным, составляет 460 тонн.

Однако государству не очень выгодно, если его граждане вкладывают свои средства в золото, которое складывают в "стеклянную банку" и выводят из обращения в экономике. А гражданам это лишняя головная боль - как бы их накопленные монеты не украли. Поэтому государство вполне может пойти на открытие специальных "монетных счетов" - подобных нынешним ОМС (обезличенные металлические счета), но номинированных не в граммах золота, а в штуках монет - и с гарантией выдачи по ним именно золотых монет (или, только по желанию клиента, - банкнот).
Если доверивших свои монеты банкам будет половина от всех приобрётших монеты - это позволит вернуть половину отчеканенных монет в оборот, а значит, их суммарный выпуск может быть ограничен всего 100 тоннами золота - т.е. составит лишь 5% от всей наличной денежной массы.

Как видим, во введении хоть прямо с завтрашнего дня золотого стандарта рубля в России нет ничего физически невозможного. Нужна лишь добрая воля сделать это...


Более того - ЦБ РФ с 2006 г. массовым тиражом (сотни тысяч штук в год) выпускает инвестиционную золотую монету "Победоносец" 7,78 граммов (1/4 унции) чистого золота  и номиналом 50 рублей:
http://cbr.ru/bank-notes_coins/base_of_memorable_coins/coins1.asp?cat_num=5216-0060

 

При фиксированной цене золота 643 руб. за грамм и деноминации в 100 раз существующих бумажных рублей ("срезании" с них двух нулей) "Победоносец" мог бы стать реальной основой нового золотого рубля непосредственно по своему номиналу.
Для покрытия необходимых 5% наличности, т.е. 75 млрд. нынешних рублей, потребовалось бы 15 млн. "Победоносцев" общей массой 120 тонн золота.


Что же касается безналичных денег банковской системы и предприятий - они как были, так и останутся виртуальными, представленными в основном байтами компьютеров. И сейчас обналичивание таких средств является противозаконным, а в новых условиях государство должно будет ещё ужесточить контроль за этой процедурой. И строго следить за недопущением появления в банковской среде сомнительных "новейших инструментов", чрезмерно увеличивающих (мультиплицирующих) объём этих виртуальных денег (агрегат М3)...


Международная торговля

За исключением США, остальные страны по прежнему стараются вести свою торговлю разумно, балансируя экспорт и импорт, стремясь в первую очередь увеличивать экспорт, приводящий денежные доходы в страну, а не из страны.

В таких условиях восстановление золотого стандарта в международных расчётах не представляется большой проблемой - только теперь уже золотое обезпечение должно быть не у одной валюты, как это было в 1944-71 гг. с долларом, а сразу у нескольких сильных региональных валют - прежде всего Китая, Японии, России, а также евро (если её поддержат обладающие большими запасами золота ЦБ Германии, Франции и Италии).
Соотношение между ними будет постоянным и очень простым - по весу золота. Если, скажем, унция золота будет составлять 200 рублей или 500 юаней (именно такой номинал имеет выпускающаяся Китаем одноунцовая инвестмонета "Панда"), то курс рубля к юаню будет 1:2,5 и не будет меняться со временем, и по итогам года достаточно будет посмотреть, сколько Китай продал товаров в Россию и сколько Россия в Китай, и если Россия продала больше - Китай отгрузит России нужное количество тонн золота, а если наоборот - Россия Китаю...

Хватит ли на это золота? Давайте прикинем.
Как я писал выше, объём внешней торговли во всём мире можно оценить в величину 10% ВВП мира, т.е. порядка 5 трлн. долл. Пусть дефициты торгового баланса всех стран составляют среднемноголетне 10% от этой величины - это будет 0,5 трлн. долл. в год. Т.е. страны ежегодно должны будут передавать друг другу массу золота, эквивалентную этой сумме.
Весной 2008 г. золото стоило 30 долл. за грамм. 500 млрд. долл. по такой цене составят 15 тысяч тонн золота. Это половина всех резервов ЦБ мира - достаточно много. Было бы гораздо удобнее, если бы золото стало дороже, - тогда бы перемещаемая ежегодно масса золота пропорционально уменьшилась бы.
Сейчас в мире ежегодно продаётся и покупается около 5 тыс. тонн золота. Чтобы ежегодные торговые расчёты между странами достигли аналогичных объёмов - цена золота должна увеличиться в 3 раза, до 3000 долл. за унцию. Что ж, в этом не будет ничего страшного.


Вот, для примера, данные по России за 2007 год (источник http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=balance.htm ):
экспорт (товары и услуги) 390 млрд. долл., импорт 278 млрд. долл., итого +112 млрд.долл. Это значит, что по итогам года другие страны отгрузили бы нам 3,7 тыс. тонн золота при его цене 30 долл. за грамм (или 1120 тонн при цене 100 долл. за грамм). А вместо этого ЦБ РФ пополнил свои резервы 112-ю миллиардами не обезпеченной фактически ничем "зелёной бумаги"...
В нашем экспорте нефть составляет 200 млн. тонн в год, или при цене 100 долл. за баррель (600 за тонну) - 120 млрд. долл., около 1/3 всего экспорта. Но даже если цена нефти упадёт вдвое, до 50 долл. за баррель, - наш баланс стал бы +52 млрд. долл., т.е. остаётся положительным.

Страна-изгой.

С точки зрения ведения хозяйства именно США являются страной-изгоем, единственной из всех ведущей безрассудную, разрушительную финансовую политику (основные её черты я описал выше).

Для всего остального мира было бы наиболее здраво - объединить свои усилия для того, чтобы призвать к ответу или изолировать этого зарвавшегося паразита. Пока он не уничтожил всё мировое хозяйство, не обобрал все остальные страны до нитки и не погрузил всех нас в каменный век.

После введения международного золотого стандарта США должны быть принуждены к участию в нём. Сделать это очень просто - достаточно перестать поставлять нефть, медь и другие необходимые им товары. Всё равно они расплачиваются за это пустыми бумагами: торговать сейчас за доллары - то же самое, что отдавать даром.

Не ответят ли на это США военными вторжениями или даже применением ядерного оружия? Не для этого ли они с 2001 года столь непомерно вздувают свою военную мощь?

Однако ядерные удары в вопросе поставок товаров ничем помочь не могут - после них не будет не только кому добывать, но и что добывать. Да и ответить сейчас есть кому - и у России кое-что осталось, и у Китая, по некоторым сведениям, ядерного оружия гораздо больше и гораздо более эффективного, чем это считается на Западе (возможно, ядерная мощь Китая уже сравнялась с российской - и по количеству зарядов, и по дальности ракет).

На самом деле, если мировое сообщество будет едино в стремлении восстановить справедливость и разумность финансового мироустройства - США вынуждены будут подчиниться.
Они вынуждены будут резко снизить свои военные расходы, сбалансировать свой бюджет, создав в нём пусть небольшой профицит, которым постепенно погашать свой непомерный внешний долг.
Они вынуждены будут сбалансировать и свой торговый баланс - прежде всего серьёзно снизив потребление нефти, а возможно и девальвировав доллар для того, чтобы сделать более привлекательным свой экспорт, - и тем самым прекратить наполнение мира своими необезпеченными долларами.
Они вынуждены будут сдуть все свои финансовые пузыри "вторичных денег", уже полностью утративших какую-либо связь с реальностью, и жестко следить за недопущением их появления впредь.
Наконец, все биржи должны быть также приближены к реальности: впредь не должно быть продаж не обезпеченных товарами фьючерсов - никакого "бумажного золота", "бумажной нефти" и прочей макулатуры.

Было бы также неплохо резко сократить оборот акций - например, введением налога на перепродажу ранее чем через год после покупки (как это делается в случае квартир). Это "убьёт" рынок акций? Но, извините, биржа, - это вообще-то не казино. Акции по своей сути - доля собственности в предприятии. Если предприятие в целом будут перепродавать каждую неделю - хорошо ли это скажется на его функционировании? А почему нужно считать нормальным ежедневные перепродажи долей этого предприятия?

То же самое касается и товарных бирж. Они задумывались как место, где можно определить среднюю цену товара, быстро и удобно купить его и продать. А если я пришёл купить миллион баррелей нефти, чтобы их завтра перепродать, послезавтра снова купить, и так десятки раз за год - ни разу даже не пощупав при этом ни одной реальной бочки, - то кто я такой, и в чём смысл моей деятельности? Есть ли в ней хоть миллиграмм общественной пользы?

Квадриллионы оборота пустоты должны быть изжиты человечеством, как страшный сон, и остаться лишь на страницах учебников в назидание грядущим поколениям. Как и вся в целом финансовая политика США последних десятилетий...


Роман Кащеев,
26.10.2008 г., г.Бодайбо


Hosted by uCoz