econom6

Логика теневой власти.

Имеет ли нынешнее удерживание цены золота более глубокий смысл, чем попытка представить доллар "не слишком плохим" по сравнению с золотом?

Рассмотрим внимательно весь процесс. Вот несколько крупных банков начинают играть на понижение, обрушивая цену золота. Его тут же с радостью начинают раскупать частные инвесторы, кое-кто из них забирает его в физическом виде. И что дальше?
Если много рядовых инвесторов затарятся золотыми слитками - кое-кому из них неизбежно срочно понадобятся деньги, и слитки начнут возвращаться на рынок. Однако этого почти не происходит.

Теперь представьте себе, что вы владеете очень крупной суммой денег и знаете, что реальная цена физического золота гораздо выше текущей рыночной. Тогда для вас долгая игра на понижение золота - прямо-таки подарок: вы спокойно, не торопясь скупаете физмет на ямах, концентрируя у себя его очень большие запасы, не тратя при этом лишних денег.
Так может, эти банки - золотые медведи - играют на вас?..

Золотые запасы центробанков мира составляют порядка 30 тыс. тонн золота, частные инвестиционные (не ювелирные) - до 40 тыс. тонн. Поимённый состав владельцев золота, разумеется, неизвестен (по крайней мере широким массам) - не исключено, что мелкие инвесторы, владеющие 1-2 стограммовыми слитками или десятком унцовых монет, в сумме составляют лишь малую часть этих частных инвестиционных накоплений.
10 тыс. тонн по 100 грамм золота на человека - это 100 млн. чел., или 1,5% населения Земли. Вполне реальный порядок величин.

Тогда остальные 30 тыс. тонн вполне могут находиться во владении узкой группы лиц, которые давно целенаправленно концентрируют у себя физическое золото мира.
Зачем?

Чтобы контролировать рынок золота - иметь возможность обрушить его или, наоборот, резко вздуть тогда, когда это им нужно.

Но если с 1976 г. золото не монетарный металл, не является валютой, а всего лишь товар в ряду других товаров - какое это имеет значение?
Никакого, если золото теперь действительно рядовой товар. Но так ли это на самом деле?

Если авторитетнейшее собрание лидеров мировой науки примет обязательное для всего человечества решение, отменяющее закон всемирного тяготения, - закону тяготения будет на это начхать, он будет неукоснительно соблюдаться и далее, а всё человечество предстанет в идиотском виде.
Так что вопрос не в том, что кто-то отменил денежную роль золота, а в том, действительно ли золото обладает денежной ролью ПО САМОЙ СВОЕЙ СУТИ?

Допустим, что нет. Допустим, что золото всего лишь товар. Его не принимают магазины в оплату за другие товары, как настоящие деньги.
Зачем же тогда люди приобретают слитки и весовые (не имеющие нумизматической ценности) монеты?
Они хотят сохранить свои деньги.
Если нынешние владельцы слитков и монет начнут массово распродавать их, и цена золота сильно упадёт - тут же появятся желающие купить его по дешёвке, и цена золота снова восстановится.. Потому что только золото способно защитить от инфляции, обладая при этом очень высокой мобильностью ( в отличие от недвижимости или производственной собственности).
В системе, где золото не деньги - оно СВЕРХДЕНЬГИ. И этой роли его нельзя лишить даже законодательно, сажая за владение золотом в тюрьму. Потому что ничего более подходящего для сохранения своих богатств в мире просто не существует.

Принижение золота в таком аспекте может означать лишь ловкий рыночный приём - дискредитация товара для покупки его по дешёвке. Когда те, кто это делает, скупят большую часть доступного на рынке физического золота - они прекратят игру на понижение, и долго сжимаемая пружина разожмётся, сделав их сказочно богатыми.

И что дальше?
Дальше этим людям необходимо встать над государствами.
Допустим, что в их владении действительно 30 тыс. тонн золота. По нынешним ценам это 1 трлн. долл. Мировой ВВП, с учётом кризисного падения, порядка 50 трлн. долл.
Пусть в какой-то момент произойдёт взрывной рост цены золота в 5 раз относительно большинства других товаров, т.е. цена их золота увеличится до 5 трлн. долл., или с 2% до 10% мирового ВВП.
Это для них хоть и хорошо, но не полностью соответствует амбициям. Вот если бы увеличить цену ещё раз в 5 и поделить с центробанками контроль пополам...
Если же допустить, что золото Форт-Нокса уже перекочевало в их карманы, то их доля станет больше половины.

Однако тут уже встаёт вопрос о доле ювелирного золота, общая масса которого до 60 тыс. тонн, и владеет им, по чуть-чуть, едва ли не половина населения Земли.
Впрочем, в условиях краха доллара, мировой гиперинфляции и опережающего роста цены золота у многих рядовых людей появится желание и даже необходимость продать свои ювелирные украшения. У "группы товарищей" же ещё будет немало бумажных денег, и они вполне могут провести широкомасштабную скупку ювелирного золота по цене лома или чуть выше (это всё равно будет в разы дороже прежней цены золота). Если удастся таким образом привлечь себе ещё 10 тыс. тонн, то в результате соотношение окажется таким: центробанки мира (без учета США) 20 тыс. тонн (половина - у ЕС), "группа товарищей" 50 тыс. тонн, мелкие держатели слитков и монет 10 тыс. тонн - в процентном отношении 25%-63%-12%.

10% индивидуалов можно не брать во внимание, тем более что их доля будет постепенно уменьшаться. Конкуренцию будут составлять только центробанки, но и среди них серьёзный игрок лишь ЕС; если с ним вступить в стратегическое партнёрство - контроль за финансовой системой мира в условиях нового золотого стандарта становится абсолютным.

Золотой рынок

Интересно отметить, что основную роль в мировом обороте золота занимает Швейцария (не добывающая ни тонны золота на своей территории!): в 2000-е в среднем Швейцария импортировала 1300 тонн золота в год, экспортировала 1 тыс. тонн; 300 тонн в год оставалось в самой Швейцарии.
Главный золотой продукт Швейцарии - золотые слитки, известные во всём мире.

Годовой оборот золота (экспорт-импорт стран) - 5 тыс. тонн, по источникам поступления 2,5 тыс. тонн - первичная добыча, 1 тыс. тонн - золото из лома, и порядка 500 тонн - продажа из ЗВР (т.о., за 10 лет ЦБ стран мира продают 5 тыс. тонн, и нынешних их запасов при сохранении этой тенденции хватило бы лет на 60; сейчас, правда, выброс на рынок золота из госхранилищ уменьшился).
Однако это только 4 тыс. тонн; ещё 1 тыс.т, видимо, является перепродажей между странами в течении года.

Израсходованы же были эти 20 тыс. тонн, поступившие на рынок в 2002-06 гг., так:
12,7 тыс. тонн - ювелирные изделия
2,8 тыс. тонн - другая промышленность (электроника и стоматология)
1,2 тыс. тонн - тезаврация слитков
1,4 тыс. тонн - "нетто хеджирование производителей" (непроданная продукция на складах)
1,8 тыс. тонн - "подразумеваемые дезинвестиции" (??)
Последняя категория весьма загадочна. Она означает, что за 5 лет поступило на рынок 20 тыс. тонн золота, но было куплено (включая немалый остаток на складах) почти на 2 тыс. тонн меньше. Куда же делось остальное? "Усушка и утруска" почти на 10%?
По-видимому, это означает задержку золота у себя основными покупателями (банками).

Очевидно, что в лом поступает в основном ювелирное и промышленное золото; за 5 лет в этих отраслях использовано 15,5 тыс. тонн, вернулось в виде лома 5 тыс. тонн, т.е. чистое накопление у конечных пользователей составляет 2/3 от производимого.

Основные страны-торговцы золотом за период 2002-06 (сумма за 5 лет, данные сайта mineral.ru):

	Добыча	Импорт	Экспорт	Приход/расход
Швейцария	-	6600	5100	1500
США	1350	1400	1600	1150
Великобритания	-	5050	1550	3500
Сингапур	-	230	520	-290
Гонконг	-	340	800	-460
Китай	1070	250	190	1130
Россия	830	-	720	110
ЮАР	1720	-	1640	80
Индия	15	3360	-	3375
Италия	2,4	1670	230	1440
Турция	25	1190	75	1140
Таиланд	25	475	20	480
Австралия	1310	430	1420	320
Индонезия	670	260	440	500
Канада	640	280	830	90
Южная Корея	1,5	630	460	170
Германия	-	270	250	20
Япония	42	330	410	-40
Перу	910	-	890	20
Сауд.Аравия	33	340	2800	-2400

Положительный приход/расход означает, что золото потреблялось внутри страны - в электронике, ювелирном деле, в слитках и т.д. Минус означает, что страна вывозила своё золото из запасов.

Как видим, основные потребители золота в мире - граждане Великобритании и Индии, за ними Швейцарии и Италии. Но если учитывать количество населения (Индия более миллиарда, Великобритания и Италия по ок.60 млн., Швейцария 7 млн. чел.) - Швейцария безспорный лидер: на каждого её жителя приход составляет почти полторы унции в год.
Импорт Швейцарии составляет 26% всего мирового рынка золота. Недаром кое-кто считает именно её, а не США, штаб-квартирой "группы товарищей".

Такие страны, как ЮАР, Россия и Перу, являются чистыми добытчиками - много добывая, не покупают, а добытое почти полностью продают.

Ну а Саудовская Аравия, Гонконг и Сингапур в 2000-е занимались распродажей своих запасов в больших объёмах. Учитывая значительный рост цены золота с 2007 г., они много потеряли на этом.

По состоянию на 1990 г., когда валовая добыча человечества за всю историю составляла 120 тыс. тонн, его распределение было примерно следующим:
до 40 тыс. тонн - золотые резервы государств
до 30 тыс. тонн - частные тезаврационные накопления (слитки и монеты)
до 40 тыс. тонн - ювелирные, зубопротезные изделия и электроника
до 10 тыс. тонн - утрачено (в затонувших кораблях, древних кладах и гробницах).
(В.Лешков, В.Авлов "Золото России и мира" // "Российское золото", т.1, М.: Тов. "Московский писатель", АО "Преображение" 1993)

Сейчас в западных источниках суммарная добыча оценивается в 140 тыс. тонн, хотя за период с 1990 г. по настоящее время добыто до 40 тыс. тонн. Расхождение немалое.

Если исходить из вышеприведённых данных движения золота, за последние без малого 20 лет:
- из госрезервов было продано до 10 тыс. тонн, они уменьшились до 30 тыс. тонн (последние данные о резервах отдельных стран соответствуют этому);
- в ювелирную и др. промышленность поступило порядка 50 тыс. тонн (в 1990 г. в год на эти отрасли расходовалось только 2 тыс. тонн, сейчас 2,5 тыс.т), из них 15 тыс. тонн вторичного из лома, т.е. чистое накопление в этом секторе 35 тыс. тонн, до 75 тыс. тонн (в т.ч. ювелирные изделия - порядка 60 тыс.т);
- в частную тезаврацию поступило 5 тыс. тонн слитков и монет, увеличение сектора до 35 тыс. тонн.
Общий имеющийся объём должен, т.о., составить 140 тыс. тонн против 110 тыс. тонн в 1990 г.

Т.о., если принять, что в современных 140 тыс. тонн не учитываются "потерянные" 10 тыс. тонн, и число это было на середину 2000-х, то всё сходится: в 1990-е добыто порядка 20 тыс. тонн, за 4 года 2000-х ещё 10 тыс. тонн.

Какой вывод мы можем сделать из этих данных?

Государства распродают свои золотые запасы частным лицам.
Вся новая добыча также идёт частным лицам, лишь незначительная доля - в промышленные изделия (электроника).

Т.е. тренд вроде бы такой: "золото больше не имеет стратегического значения, разбирайте его на украшения".
Казалось бы, в таких условиях цена его должна была падать - и так действительно было до 1999 г., когда банк Англии выбросил на рынок значительную партию из своего запаса. Но потом цена золота стала устойчиво расти, в последние пару лет - весьма энергично.

Что же, значение золота всё-таки сохраняется?
Это очевидно. Частные лица активно скупают его во всё увеличивающихся количествах, а частника, особенно богатого, не заставишь действовать вопреки своим интересам.

И только правительства продолжают беззаботно разбазаривать достояние своих наций, очарованные идеей о том, что золото более не имеет монетарного значения...

Серебряный запас

Если с тем, сколько добыто золота и где оно, хотя бы общая картина ясна, то в вопросе о серебре всё гораздо более туманно. Но попробуем разобраться.

Итак, серебро в 2000-е расходовалось (в среднем за год):
7 тыс. тонн - в фотографии (с падением от 8 тыс.т до 6,3 тыс.т, по мере развития цифровой фототехники)
5 тыс. тонн - в электротехнике (с тенденцией роста от 4 до 6 тыс.т)
1,5 тыс.т - припои
9 тыс. тонн - ювелирные изделия и посуда (с тенденцией к снижению с 9,5 к 8,5 тыс.т)
1,2 тыс.т - монеты
В сумме это составляет ок.24 тыс. тонн в год.
Однако в данных потребления серебра по странам указана другая величина - в среднем по 29 тыс. тонн в год.
По-видимому, список по отраслям неполон. Серебро расходуется и в медицине, а также на изготовление слитков. Не исключено, что эти две статьи расходов составляют ещё 5 тыс.т в год.

Экспортно-импортный оборот - порядка 25 тыс.тонн.
Первичная добыча серебра составляла 21 тыс. т (возрастая с 20 до 22 тыс.т), из вторсырья ещё 6 тыс.т в год (т.е. возвращается примерно 1/4 израсходованного ранее), итого 27 тыс. тонн.
Если суммарный расход 29 тыс.т, налицо недостача в 2 тыс.т в год, покрываемая, по-видимому, из банковских запасов.

Государства относятся к серебру гораздо пренебрежительнее, чем к золоту, их серебряные запасы составляют суммарно всего лишь полугодовую добычу, 10 тыс.тонн - причём это данные на середину 2000-х, а учитывая, что из централизованных запасов расходуется сейчас по 2 тыс.т в год - возможно, в ближайшие год-два они полностью иссякнут, и тогда взрывной рос цен на серебро неизбежен.

А сколько всего добыто серебра?
Для грубой оценки примем, что сегодняшний уровень добычи серебра от всего его количества составляет примерно такой же процент, что и для золота.
Годовая добыча золота сейчас ок. 2% от его суммарного запаса.
Для серебра тот же процент даст его суммарную добычу 1 млн. тонн.

Пусть в фотографии израсходовано за 100 лет х 4 тыс.т (среднее от 0 до 8 тыс.т в максимуме) = 400 тыс.т, возвращено 100 тыс.т, безвозвратные потери 300 тыс. тонн.
В электротехнике и припоях по аналогичной схеме подсчёта безвозвратные потери составят до 270 тыс.т (часть из этого ещё будет возвращена из старого оборудования).
Безвозвратные потери ювелирных изделий, посуды и монет малы, всё это находится в частном владении и при негодности сдаётся в лом.
Итого получается, что сейчас в мире в серебряных изделиях (кроме электротехники) должно находиться порядка 400 тыс.тонн этого металла, а вполне возможно значительно больше.

Пусть 100 миллионов человек в мире имеют по килограмму серебра в виде посуды (это самые массивные из серебряных изделий, и такое и раньше, и сейчас себе может позволить лишь небольшой процент жителей Земли). В сумме это составит 100 тыс. тонн. Пусть ещё 3,3 млрд. человек (половина населения планеты) владеют в среднем по 30 граммов (ок. унции) серебра в виде ювелирных украшений или монет - это ещё 100 тыс. тонн (на самом деле эта оценка, скорее всего, завышена - у многих серебра нет вообще, или всего несколько граммов). В сумме это 200 тыс. тонн, или только половина доступного добытого серебра.
Где же вторая половина?
Скорее всего, у тех, у кого и основная часть золота.

И если во владении золотом они по объёмам сравнимы с государствами, то во владении серебром - вне конкуренции (95% к 5%). Игра на понижение цены серебра шла гораздо дольше, с конца XIX века (с отмены серебряного стандарта валют), сейчас его цена в 4 раза ниже исторического соотношения цен золото-серебро (порядка 1:15). И при фактическом возвращении золоту и серебру монетарной функции при обрушении доллара серебро может вернуться к этому соотношению, т.е. подорожать в 4 раза относительно золота (которое само подорожает в разы относительно всего).
Даже при соотношении 1:20 200 тыс.т серебра будут эквивалентны 10 тыс. тонн золота, которые окажутся приплюсованы к суммарной мощи "группы товарищей", окончательно сместив баланс от государств в их пользу.

А кроме того, важен контроль за добычей. По имеющимся данным (например, http://www.forextimes.ru/article/a22573.htm), пятой частью мировой добычи серебра сейчас владеет Уоррен Баффет, активно скупал серебряные рудники Билл Гейтс - люди, по всей видимости, играющие в "группе товарищей" определённую роль (хотя, разумеется, далеко не первую).
По данным из этого материала, всего в мире добыто 40 млрд. унций, т.е. 1,2 млн. тонн серебра. По другим данным, общая добыча составила 45 млрд. унций (1,35 млн.т), из них 100 тыс.т в виде серебряных изделий находятся во владении граждан Индии.
В таком случае объём владения "группы товарищей" следует удвоить - 400 тыс. тонн.

Из всего сказанного напрашивается вывод: вся эпопея с отменой сначала серебряного, затем и золотого стандарта валют была грандиозной аферой, целью которой было наводнить мир бумагой, обезценить все валюты в десятки раз и скупить за пустую бумагу (и компьютерные байтики) реальные ценности - не только золото и серебро, но и предприятия, земли, месторождения, недвижимость и т.п.

Роман Кащеев