Обезпеченные золотом валюты


Как я уже определял ранее, наличные деньги составляют порядка 10% ВВП, а накопления - примерно 10% получаемых отдельным человеком средств (остальные 90% - текущие траты), или 1% ВВП. При введении золотого стандарта только эти 10% (1% ВВП) должны покрываться физическим золотом (в виде монет) - остальной оборот может и должен по-прежнему осуществляться банкнотами (или кредитными карточками).

Давайте посмотрим, насколько реально введение золотого стандарта своих валют для основных государств мира. Т.е. достигают ли их золотые запасы (при текущих ценах порядка 30 долл. за грамм) 1% их ВВП.
(Данные о золотом запасе из http://en.wikipedia.org/wiki/Official_gold_reserves; о торговом балансе http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_current_account_balance)

Страна
 ВВП по ППС, долл.
 золото, тонн
 цена золота, долл.
 % от ВВП
 Торговый баланс, долл.
 % ВВП
Евросоюз (евро)
 14 трлн. 11 тыс. 330 млрд.
 2,35% -10 млрд. -0,1%
США
 13,8 трлн.
 8,1 тыс.
 243 млрд.
 1,76%
 -730 млрд.
 -5,3%
Китай
 7 трлн.
 1,05 тыс.
 30,15 млрд.
 0,43%
 370 млрд.
 5,3%
Швейцария
 300 млрд.
 1,04 тыс.
 30,12 млрд.
 10%
 70 млрд.
 23%
Япония
 4,3 трлн.
 765
 22,95 млрд.
 0,53%
 210 млрд.
 4,9%
Россия
 2,1 трлн.
 523
 15,7 млрд.
 0,75%
 76 млрд.
 3,6%
Тайвань
 700 млрд.
 423
 12,7 млрд.
 1,8%
 33 млрд. 4,7%
Венесуэла
 330 млрд.
 364
 10,9 млрд.
 3,3%
 20 млрд. 6,1%
Индия
 3 трлн.
 358
 10,74 млрд.
 0,36%
 -15 млрд.
 -0,5%
Великобритания
 2,1 трлн.
 310
 9,3 млрд.
 0,44%
 -105 млрд.
 -5%
Ливан
 42 млрд.
 287
 8,6 млрд.
 20,5%
 -3 млрд. -7%
Алжир
 225 млрд.
 174
 5,2 млрд.
 2,3%
 30 млрд.
 13%
Филиппины
 300 млрд.
 154
 4,6 млрд.
 1,5%
 6 млрд. 2%
Ливия
 75 млрд.
 144
 4,32 млрд.
 5,8%
 24 млрд.
 32%
Саудовская Аравия
 560 млрд.
 143
 4,3 млрд.
 0,77%
 96 млрд.
 17%
Сингапур
 230 млрд.
 127
 3,8 млрд.
 1,67%
 39 млрд.
 17%
ЮАР
 470 млрд.
 125
 3,75 млрд.
 0,8%
 -20 млрд. -4,3%
Турция
 900 млрд.
 116
 3,5 млрд.
 0,39%
 -38 млрд.
 -4,2%
Австралия
 760 млрд.
 80
 2,4 млрд.
 0,32%
 -56 млрд.
 -7,4%
Индонезия
 840 млрд.
 73
 2,2 млрд.
 0,26%
 11 млрд.
 1,3%
Бразилия
 1,8 трлн.
 34
 1 млрд.
 0,05%
 2 млрд. 0,1%
Южная Корея
 1,2 трлн.
 14
 420 млн.
 0,03%
 6 млрд. 0,5%
Мексика
 1,35 трлн.
 3,4
 102 млн.
 0,007%
 -6 млрд. -0,4%
Канада
 1,2 трлн.
 3,4
 102 млн. 0,008%
 13 млрд. 1,1%

У ЕС и США золото составляет ок.80% золотовалютных резервов, у остальных стран больше половины ЗВР составляют доллары.

Можно отметить, что из стран, находящихся в "красной зоне" (золотой запас менее 0,7% ВВП) несколько имеют весьма большую годовую золотодобычу - Австралия 200 тонн, Канада и Индонезия по 100 тонн, Бразилия и Мексика по 50 тонн, т.е. они могут довести свои золотые резервы до приемлемой величины за 1-2 года.
Мексика, имеющая наихудший в этой таблице показатель, кроме золота добывает также и серебро (3 тыс. тонн в год, или 1,5 млрд. долл. при цене 0,5 долл. за грамм), а при введении золотого стандарта валюты, несомненно, серебро должно использоваться наравне с золотом, также как платина и палладий, т.е. этот стандарт правильнее было бы назвать полиметаллическим.
Впрочем, в годовой добыче этих металлов почти 80% составляет золото:


 годовая добыча, тонн
 цена, грамм
 стоимость, млрд.
золото
 2500
 30
 75
платина
 200
 40
 8
палладий
 200
 8
 1,6
серебро
 20000
 0,5
 10
(До конца XIX века серебро было монетарным металлом в биметаллическом золото-серебряном стандарте, тогда его цена была в 15 раз меньше золота; сейчас - в 60.)

Если использовать её только внутри своей страны, США вполне могли бы обезпечить золотой стандарт своей валюты (если, конечно, 8 тыс. тонн всё ещё лежат в Форт-Ноксе, а не израсходованы взявшими его в лизинг банками на бесконечные игры на понижение биржевой цены золота).


Главный вопрос золотого стандарта - международная торговля. Тут частичным покрытием не обойдёшься - дефицит торгового баланса по итогам года должен быть покрыт золотом.
Сейчас суммарный дефицит балансов составляет примерно 1,4 трлн. долл. в год, или 47 тыс. тонн по нынешней цене золота (половину этого дефицита дают США, 400 млрд. можно считать внутренним дисбалансом ЕС). Несомненно, что это абсолютно нереальное количество золота. Вычет США и ЕС даёт 300 млрд. долл., или 9 тыс. тонн - тоже слишком много.

Если не проводить кратное повышение цены золота, то покрытие дефицита баланса можно провести только одним способом - продажей собственности.
Разумной ценой предприятия является примерно величина его годового оборота, или 10-летняя прибыль, т.е. грубо стоимость предприятий страны можно принять равной её ВВП. Дефицит торгового баланса 5% ВВП за год означает, что за 20 лет всё производственное имущество страны перейдёт в собственность тех, кто продаёт ей товары. После чего покрывать дефицит станет нечем, и его всё равно придётся приводить в соответствие с доходами - поэтому в новых условиях станет самым разумным приводить дефицит баланса к минимуму как можно быстрее.
Из крупных стран на сегодня наихудший баланс - у США, Великобритании, Австралии, Турции и ЮАР.


При золотом стандарте валюты её вывоз за пределы страны должен осуществляться только в металлическом виде, но никак не в бумажном - в противном случае возникает угроза стабильности валюты из-за возможности накопления бумаги за рубежом и затем массированного вброса в страну. Банкноты, поскольку они не имеют собственной ценности, должны иметь хождение только внутри своей страны, а их количество оперативно контролироваться Центральным банком, увеличивающим или сокращающим денежную массу в соответствии с нуждами оборота.

Международную торговлю предприятия будут вести, естественно, в безналичной валюте. При этом одни (экспортёры) постоянно продают (за валюту стран-получателей, если она также имеет золотой стандарт), а другие (импортёры) - покупают товары за золотую валюту своей страны.
Экспортёрам внутри своей страны не нужна чужая валюта, поэтому они регулярно продают её ЦБ или специальному (экспортно-импортному) банку. Который периодически (скажем, раз в год) проводит зачёт накопившейся валюты (безналичной) той или иной страны и своей валюты, скопившейся в ЦБ этой страны.
Например, за год в ЦБ России скопилось 100 млрд. евро, а в ЕЦБ - 90 млрд. рублей; допустим, золотое содержание евро и рубля одинаково, т.е. обменный курс 1:1, стабилен. В этом случае ЕЦБ пересылает 90 млрд. рублей в ЦБР, а он 90 млрд. евро - в ЕЦБ. После этого в ЦБР останется 10 млрд. непогашенных безналичных евро, которые он может предъявить к погашению в наличном (золотом) виде (монетами или, что для ЦБ удобнее, мерными 12-кг слитками) - или отложить эту операцию, оставив евро в своём резерве (на случай, если в будущем торговый баланс России с ЕС станет отрицательным, и уже банку России пришлось бы погашать разницу золотом).

Внутри страны кредитные (безналичные) деньги должны эмитироваться ЦБ в соответствии с потребностями производства. Для этого должна быть создана сеть региональных и муниципальных банков, собирающих заявки на кредит от бизнеса (включая индивидуальных предпринимателей) и передающих их в ЦБ. Поскольку цель кредита - рост экономики страны, а создание этих безналичных денег ЦБ ничего не стоит - он выдаётся безпроцентно, лишь с небольшой долей на оплату работы банка.
Выдача кредитов предприятиям под залог имущества не представляет проблемы - в случае невозврата это имущество просто будет конфисковано и продано другому собственнику. Больше проблем может вызвать начинающийся бизнес, ещё не имеющий собственности для залога.
Рассмотрим практический пример. Некий предприниматель обращается за кредитом в свой муниципальный банк, представляя бизнес-план. Если банк находит этот план реалистичным, он выписывает требуемую сумму. Бизнесмен безналично перечисляет необходимые суммы на оборудование, строительство, зарплату (эта часть будет обналичена). А если он попытается отоварить кредит чем-то ценным и скрыться?
Этот вариант может быть предотвращён, если кредит без залога будет выдаваться не предпринимателю, а в соответствии с бизнес-планом - от его имени непосредственно поставщикам оборудования, строителям и т.п. Муниципальные банки должны быть достаточно мелкими и многочисленными для того, чтобы иметь время и интерес работать с самыми мелкими клиентами.

Что же касается расходов бюджета - они должны покрываться исключительно из реальных доходов (налогов, акцизов и т.п.), но ни в коем случае не через эмиссию. Такая эмиссия была бы вернейшим путём к инфляции бумажных денег.

Если в стране с золотым стандартом валюты реальным золотом обезпечено только 10% или даже 5% наличности - значит, остальные 90-95% обезпечиваются всем ВВП страны. Но ВВП в конечном счёте - это произведённая работа. Выпускайте деньги под реально производимую работу, а не для пособий и субсидий - и у вас никогда не будет инфляции. Это я рассматривал раньше.

Нет ничего страшного даже и в том, чтобы привлечь гастарбайтеров, если потенциальной работы в стране больше, чем наличествующей рабочей силы. Иностранные рабочие вывезут некоторое количество валюты, но оставят в стране произведённого имущества и товаров на сумму больше, чем вывезли.


Мир без спекулянтов.


В мире, в котором все основные валюты стабильны и имеют твёрдое соотношение в соответствии с их золотым содержанием, валютные спекуляции становятся невозможны - валютные биржи типа Forex закрываются навсегда.

При эмиссии кредитов через систему ЦБ-региональные-муниципальные банки предприятиям становятся не нужны коммерческие кредиты и выпуск облигаций - соответствующие сегменты рынка отмирают.

Если будут ужесточены правила продажи акций (например, введение высокого налога на перепродажу акций ранее чем через год после покупки) - брокерские конторы станут тихими учреждениями наподобие сберкасс, а фондовый рынок усохнет на 99%, и спекулянты с него также исчезнут.

Если все фьючерсы станут с обязательным товарным покрытием - отомрёт и спекулянтская перепродажа "бумажной нефти", "бумажного золота" и т.п.

Если ипотечные облигации будут преобразованы в гарантированные государством сертификаты, номинированные в квадратных метрах стандартного жилья, так что люди получат возможность собирать из них, как из кирпичиков, своё будущее жильё - спекулянтам не останется места и на этом рынке.


Что же останется тогда жаждущим быстро заработать большие деньги?
Только развивать реальное производство: идти в муниципальный банк, брать кредит и начинать что-то производить - что-то действительно полезное людям.

Ну а если все рынки конкурентно насыщены, и "втиснуться" на них очень сложно?
Тогда придётся устраиваться в имеющиеся структуры, переквалифицироваться из предпринимателя в инженера, учёного, госчиновника...


Этот мир станет гораздо более здоровым: источники, притягивающие сейчас наиболее талантливую и энергичную молодёжь блеском лёгких быстрых огромных денег (есть данные, что у биржевых спекулянтов наиболее высокий средний IQ по сравнению со всеми другими профессиональными категориями), потухнут и скукожатся - и вновь станет привлекательной действительно полезная человеческая деятельность: наука, искусство, промышленность, госуправление.

...


Если масса долларов хлынет на потребительский рынок США - цены на товары резко возрастут, начнётся гиперинфляция, и это будет очень плохо.
Но если эти же доллары попадут на фондовый рынок - резко возрастут цены акций, индекс Доу Джонс взлетит вверх, и это будет выглядеть просто замечательно, как выход из кризиса и начало экономического подъёма.


До 1934 г. унция золота стоила 20 долл., сейчас почти 1000 долл. Фактически это означает, что произошла инфляция доллара по золоту в 50 раз, т.е. стоимость доллара упала за 70 лет на 98%, в нём осталось лишь 2% покупательной способности старого дорузвельтовского золотого доллара.
Подобное же произошло и с другими валютами. Изначально название "фунт стерлингов" означало фунт серебра (16 унций или примерно 400 грамм) - сейчас же он стоит 150 фунтов стерлингов.

Перед Великой Депрессией индекс ДоуДжонс был в 20 раз больше цены золота за унцию, сейчас примерно в 9. Получается, реальная (в золоте) цена американской экономики за 80 лет упала вдвое?
Впрочем, так сравнивать не вполне корректно. В начале 2000-х Доу был больше золота в 50 раз, т.е. с пузыря 1920-х цена в золоте американской экономики увеличилась в 2,5 раза.
В пик падения 1930-х Доу был в 2 раза больше золота. Если экономика США сейчас реально больше той в 2,5 раза - значит, соотношение Доу/золото дойдёт до 5?
А может быть, будет повторён рекорд начала 1980 г., когда это соотношение было 1? Т.е. Доу упадёт ещё раза в два, до 4000, и в 4 раза возрастёт цена золота...


Борьба американских банков с чрезмерным ростом цены золота очень напоминает установление в России в 1996-98 гг. валютного коридора, когда курс доллара во что бы то ни стало удерживали не выше 6 руб. за доллар, создавая тем самым иллюзию экономического благополучия. Кончилось это печально - после дефолта за несколько дней доллар вырос в 4 раза.

Состояние некоторой экономической системы измеряется внешним финансовым инструментом, гораздо более стабильным, чем эта система. Для России с 1991 таким инструментом был доллар. А для самого доллара им сейчас является золото.
Попытка удержать доллар относительно золота весьма напоминает лечение болезни путём сбивания температуры - пусть больной мечется в бреду, но если мы доведём температуру до +36,8 - будет выглядеть, будто он почти здоров. Это очковтирательство вместо лечения.


Hosted by uCoz